央行规范金融控股公司关联交易，金融征信、信用评级监管趋严

        为规范金融控股公司的关联交易行为，人民银行发布《金融控股公司关联交易管理办法（征求意见稿）》，明确金融控股公司承担对金融控股集团关联交易管理的主体责任，按照实质重于形式和穿透原则，准确、全面、及时识别关联方和关联交易，推动整个金融控股集团规范开展关联交易。

        近年来，部分金融控股公司，特别是个别民营金融控股集团存在关联交易不清晰不透明，隐含虚构交易、转移利润、监管套利等问题，严重的甚至造成了一定的金融风险。

        因此《征求意见稿》从交易主体、管理目标、交易类型、交易金额等多个维度划分关联交易类别。值得关注的是，在交易类型方面，将关联交易分为投融资类、资产转移类、提供服务类及其他，以便于开展统计分析和风险管理。

         一、投融资类。

          投融资类包括贷款（含贸易融资）、融资租赁、融资融券、买入返售、票据承兑和贴现、透支、存单、债券投资、金融衍生品交易、特定目的载体投资、投资金融产品、证券回购、拆借、开立信用证、保理、担保、保函、贷款承诺以及其他实质上由金融控股公司或其附属机构承担信用风险的业务，投资股权、不动产及其他资产，与关联方共同投资等；

        二、资产转移类。

        资产转移类包括自用动产与不动产买卖，信贷资产及其收（受）益权买卖，抵债资产的接收和处置，其他出售资产交易等；

        三、提供服务类。

        包括征信、信用评级、资产评估、法律、审计、精算、咨询顾问服务；软件和信息技术服务、互联网数据服务；非金融机构支付服务；

         四、金融信息服务。

         包括但不限于客户信息共享、金融交易风险控制、金融决策分析；信息展示、销售推介、委托或受托销售；有价证券交易经纪服务和承销服务；自用动产与不动产租赁、其他租赁资产交易等；

         五、其他类型关联交易，包括存款、保险业务以及按照实质重于形式原则认定的其他可能导致金融控股公司及其附属机构利益转移的事项。

         此次，《征求意见稿》兼顾对传统金控公司以及互联网金控公司的金融科技类业务的规范，央行把严防金控集团关联交易风险提到相当的高度，作为政策顶层设计相当重要的一环。

          可以预见，对包括征信、信用评级、保理、担保、信用风险等在内征信业务的的关联交易进行严格监管，或将贯穿至后续的相关工作中来。业内多数认为，此次新规主要指向近年蓬勃发展的大型互联网平台所涉及的金融科技类服务。

          多方面防范利益输送、监管套利

          “十条禁令”值得关注

         值得一提的是，《征求意见稿》还对关联交易管理信息系统、定价、审计和内部问责提出要求，并列出了金融控股公司及其附属机构的10项禁止性行为。

         其中包括金融控股公司及其附属机构不得通过集团内部交易虚构交易、转移收入与风险或进行监管套利，或者通过第三方间接进行内部交易；不得通过集团对外关联交易进行不当利益输送，不得通过隐匿关联关系、拆分交易、设计复杂交易结构等各种隐蔽方式规避内部审查、外部监管以及报告披露义务。

         另外，“关联交易协议条件显著偏离与非关联方进行的同类交易”“金融控股公司附属金融机构向金融控股公司提供融资”“金融控股公司附属机构接受金融控股公司的股权作为质押标的”“金融控股公司对金融控股集团外的担保余额超过金融控股公司净资产的10%”、以及“通过互联网数据服务、金融信息服务等交易规避有关规定”等，同样也被列为禁止性行为。

         不论是在互联网数据服务、金融信息服务，还是融资或担保中，通过红线的明确，能够从起始阶段把控交易质量及准则，虚构交易、转移收入与风险进行监管套利将迎来重拳治理，对源头防范化解重大金融风险具有积极意义。

         此外，在监管合作上，《征求意见稿》也提到，央行将与相关部门之间建立监管合作与信息共享机制，加强金融控股公司及其附属机构的关联交易监管，及时共享相关关联方及关联交易信息，在必要时依据职责分工采取相应的监管措施，若有违规者，将被要求限期整改、实施处罚；涉嫌构成犯罪的，则被移送有关机关依法追究刑事责任。